Receita combinada de OpenAI e Anthropic ultrapassa US$ 100 bilhões

Crescimento excepcional

OpenAI e Anthropic vêm ampliando sua receita em um ritmo que os autores consideram raro entre empresas de tecnologia já multibilionárias. A receita anualizada da OpenAI teria passado de US$ 13 bilhões em agosto de 2025 para mais de US$ 40 bilhões em agosto de 2026. A Anthropic saiu de US$ 1 bilhão para US$ 9 bilhões em 2025 e teria mais que triplicado esse ritmo apenas no primeiro trimestre de 2026, alcançando, segundo relatos, US$ 65 bilhões anualizados ao fim de julho.

Para reduzir o efeito de a Anthropic estar partindo de uma base menor, os autores analisam as duas empresas em conjunto. Elas triplicaram a receita em 2024, cresceram mais de quatro vezes em 2025 e, em 2026, já teriam passado de US$ 30 bilhões para US$ 105 bilhões anualizados. Os números têm incertezas de datas e valores, e as empresas usam critérios contábeis diferentes: em vendas de tokens por plataformas de nuvem, a OpenAI registra apenas sua parcela, enquanto a Anthropic registra o valor integral, o que pode inflar sua receita reportada em comparação.

O que pode explicar a aceleração

Uma interpretação é que o avanço seja temporário e esteja ligado à chegada dos agentes de programação a um limiar de utilidade, em torno do lançamento do Opus 4.5 no fim de 2025. Os autores comparam esse episódio à explosão de uso do ChatGPT e do GPT-4, que levou a receita anualizada da OpenAI a US$ 1 bilhão em 2023, depois de o GPT-3 ter permanecido como produto de nicho. O crescimento dos agentes de programação também poderia desacelerar rapidamente, caso não surjam novos limiares de capacidade, como executar projetos grandes ou automatizar tarefas amplas de trabalho administrativo.

Outra possibilidade é que a IA esteja avançando por uma sequência de curvas de adoção. A expansão da receita depende tanto do progresso das capacidades quanto da difusão entre usuários. A difusão tende a desacelerar depois de alguns anos, mas cada novo salto de capacidade pode criar uma nova curva de adoção. Ainda não está claro se a IA de fronteira vai saturar como outras tecnologias ou se continuará abrindo mercados sucessivos.

Escala e implicações

A receita conjunta de OpenAI e Anthropic já corresponde a cerca de US$ 100 bilhões por ano. A estimativa citada para todo o mercado de IA generativa se aproxima de US$ 200 bilhões anuais, aproximadamente um milésimo da economia mundial. Isso é apresentado como uma medida da utilidade atual dos modelos: mesmo que o progresso técnico parasse, a receita provavelmente continuaria crescendo por algum tempo graças à difusão.

Se a receita combinada ultrapassar US$ 300 bilhões e as capacidades permanecerem estáveis a partir de 2027, a IA ainda poderia se tornar uma indústria de US$ 1 trilhão. Por outro lado, manter um crescimento de três vezes ao ano a levaria, em uma extrapolação explicitamente considerada muito ingênua, ao tamanho da economia mundial em cerca de seis anos. Os autores não tratam isso como previsão, mas como referência para a escala do crescimento atual.

Cada trimestre de hipercrescimento oferece evidência sobre a trajetória da IA e alimenta um ciclo no qual mais receita financia mais computação, que pode gerar modelos melhores. A questão decisiva é quando, ou se, essa curva começará a se dobrar.